全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期向好，提振大宗商品整體回暖，黑色系近期走勢(shì)持續(xù)創(chuàng)新高。從供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，年末沖刺投資目標(biāo)，各省加快重大項(xiàng)目建設(shè)，對(duì)這一階段的鋼價(jià)形成支撐，但隨著入冬天氣對(duì)北方下游施工進(jìn)度的影響，需求峰值已經(jīng)過(guò)去，鋼價(jià)雖短時(shí)有支撐，中長(zhǎng)期仍需警惕高位壓力。
那么現(xiàn)階段的影響因素有哪些？我們接下來(lái)一起看看：
今日央行開(kāi)展1200億元逆回購(gòu)，有800億元逆回購(gòu)到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億元。本周央行共計(jì)進(jìn)行4300億元逆回購(gòu)，因有3000億元逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1300億元。逆回購(gòu)成為當(dāng)前貨幣政策穩(wěn)定市場(chǎng)流動(dòng)性的主要方式。
值得注意的是，央行最新發(fā)布的《2023年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向，不讓市場(chǎng)缺錢，又堅(jiān)決不搞“大水漫灌”。意味著未來(lái)貨幣政策將逐步回歸常態(tài)化，更加趨于平穩(wěn)，對(duì)市場(chǎng)影響相對(duì)有限。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，1—10月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額50124.2億元，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，利潤(rùn)增速由1-9月的下降2.4%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)0.7%。
值得關(guān)注的是，與板材需求相關(guān)的制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額42560.1億元，增長(zhǎng)4.2%。同時(shí)，從41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，25個(gè)行業(yè)利潤(rùn)總額同比增加，16個(gè)行業(yè)減少。其中，汽車制造業(yè)增長(zhǎng)6.6%，電力機(jī)械和器材制造業(yè)增長(zhǎng)3.5%。工業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇，帶動(dòng)板材市場(chǎng)強(qiáng)支撐。
交通運(yùn)輸部指出，1-10月份公路水路完成投資2.1萬(wàn)億元，超過(guò)全年投資目標(biāo)的19.4%，是近幾年少見(jiàn)的投資力度和數(shù)據(jù)增長(zhǎng)。其中，10月完成交通固定資產(chǎn)投資3345億元，同比增長(zhǎng)了2.3%，公路水路完成投資2645億元，同比增長(zhǎng)了5%。累計(jì)來(lái)看，1-10月份完成交通固定資產(chǎn)投資28466億元，同比增長(zhǎng)了8.9%，整個(gè)交通投資同比增長(zhǎng)8.9%。交通投資加快也給11月需求放量提供了支撐。
據(jù)了解，按照政府文件要求，長(zhǎng)治地區(qū)2023年底4.3米焦?fàn)t總計(jì)退出產(chǎn)能483萬(wàn)噸。目前長(zhǎng)治地區(qū)仍在產(chǎn)焦化企業(yè)14家，其中包含2家鑄造焦生產(chǎn)企業(yè)，2家鋼廠焦化，合計(jì)在產(chǎn)產(chǎn)能2002萬(wàn)噸，約占山西總產(chǎn)能13.8%，其中4.3米焦?fàn)t在產(chǎn)770萬(wàn)噸，目前已退出4.3米焦?fàn)t產(chǎn)能300萬(wàn)噸，仍有183萬(wàn)噸待退出。隨著焦炭去產(chǎn)能的推進(jìn)，價(jià)格整體將保持偏強(qiáng)運(yùn)行，短期對(duì)鋼價(jià)形成支撐。
隨著樓市調(diào)控升級(jí)，以及“三道紅線”融資收緊，土地市場(chǎng)持續(xù)降溫，市場(chǎng)成交呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-10月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積17775萬(wàn)平方米，同比下降3.3%，降幅比1至9月擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，10月商品住宅銷售漲幅回落，4個(gè)一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲0.3％，漲幅比9月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。且二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲0.5％，漲幅比9月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。銷售壓力已逐步顯現(xiàn)。短期房地產(chǎn)雖具有韌性，但中長(zhǎng)期，尤其隨著入冬對(duì)下游工地施工的影響，投資有放緩的壓力，對(duì)用鋼需求的拉動(dòng)也相對(duì)有限。
期鋼今日全面收漲，且期卷再創(chuàng)新高，期貨強(qiáng)勢(shì)給現(xiàn)貨價(jià)格帶來(lái)提振。收盤來(lái)看，期螺漲46收?qǐng)?bào)3924，期卷漲85收?qǐng)?bào)4151，鐵礦石漲13.5收?qǐng)?bào)902，焦煤漲15收?qǐng)?bào)1431.5，焦炭漲20.5收?qǐng)?bào)2449.5。
現(xiàn)貨方面，今日鋼坯再漲30至3620元/噸，但市場(chǎng)成交一般，月底受到資金限制，采購(gòu)依然謹(jǐn)慎。商家挺價(jià)意愿較強(qiáng)，尤其是板材企穩(wěn)探漲勢(shì)頭明顯。
螺紋鋼24個(gè)市場(chǎng)中2個(gè)市場(chǎng)下跌10-30，5個(gè)市場(chǎng)上漲10-20， 20mmHRB400E平均價(jià)格4066元/噸,較上個(gè)交易日上調(diào)3元/噸。
熱卷24個(gè)市場(chǎng)中21個(gè)市場(chǎng)上漲10-60，4.75熱軋板卷平均價(jià)格4130元/噸，較上個(gè)交易日上調(diào)26元/噸。
中板24個(gè)市場(chǎng)中14個(gè)市場(chǎng)上漲10-30，14-20mm普中板平均價(jià)格4037元/噸,較上個(gè)交易日上調(diào)9元/噸。
綜上，期鋼繼續(xù)拉漲，鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，尤其是板材下游制造業(yè)的持續(xù)恢復(fù)給鋼價(jià)帶來(lái)支撐。同時(shí)，需要關(guān)注期貨01主力合約臨近交割期移倉(cāng)換月帶來(lái)的影響。宏觀面，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)回升，利好延續(xù)，對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)提振。供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，需求峰值已過(guò)，尤其是建材方面隨著季節(jié)性淡季來(lái)臨將面臨回落壓力，不過(guò)，短時(shí)仍具韌性，調(diào)整空間有限。且板材支撐強(qiáng)于建材，預(yù)計(jì)周末鋼價(jià)主穩(wěn)個(gè)別有漲。
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