近段時(shí)間以來(lái)因漲價(jià)不休而備受矚目的鐵礦石在回調(diào)1天后,再次上漲。
10月15日,大商所鐵礦石主力合約再次沖破千元關(guān)口。截至夜盤收盤,鐵礦石主力合約2105報(bào)1001.5元/噸,漲幅2.30%。與此同時(shí),指導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格的普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)也在前一日跌6.2美元的基礎(chǔ)上再次上漲0.81%至155.75美元/噸。這一價(jià)格雖未突破上周五創(chuàng)造的高點(diǎn)160.7美元/噸,但依舊處于價(jià)格的高位。而本月以來(lái),普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)曾在4日和10日兩次單日上漲7.5美元。
頻頻為鐵礦石異常漲價(jià)情況發(fā)聲的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中鋼協(xié)”)也再次出手。12月15日上午,中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍與力拓(Rio Tinto)鐵礦市場(chǎng)營(yíng)銷副總裁方睿思(Simon Farry)和鐵礦中國(guó)總經(jīng)理陳勝等舉行視頻會(huì)議,就近期鐵礦石市場(chǎng)快速上漲、完善定價(jià)機(jī)制和力拓的生產(chǎn)與銷售情況等進(jìn)行了交流。
會(huì)上,駱鐵軍表示,據(jù)反映力拓近期通過(guò)平臺(tái)連續(xù)高溢價(jià)成交,漲幅超出企業(yè)預(yù)期,現(xiàn)有定價(jià)機(jī)制不合理,供需雙方須研究、建立新的定價(jià)機(jī)制,而不是遵循現(xiàn)在的不利于上下游長(zhǎng)期健康發(fā)展的定價(jià)機(jī)制。
力拓則表示,目前的鐵礦石需求較為強(qiáng)勁,非常理解價(jià)格不穩(wěn)定給終端用戶帶來(lái)的挑戰(zhàn),作為世界最大的鐵礦石生產(chǎn)商之一,愿意和需求方一起對(duì)現(xiàn)有的定價(jià)機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化和完善。此外,力拓還稱澳大利亞議會(huì)對(duì)加強(qiáng)西奧鐵礦石開采管理的建議不會(huì)對(duì)當(dāng)前力拓在建的庫(kù)戴德利項(xiàng)目(Gudai-Darri)和羅布河項(xiàng)目(Robe River)產(chǎn)生影響。據(jù)力拓介紹,這兩處礦山正在按計(jì)劃推進(jìn),預(yù)計(jì)將于2024年初和2024年下半年投產(chǎn)。
而5天前,中鋼協(xié)也曾與澳大利亞必和必拓公司舉行視頻會(huì)議,當(dāng)時(shí)駱鐵軍與必和必拓鐵礦相關(guān)負(fù)責(zé)人就其鐵礦石生產(chǎn)和銷售情況、定價(jià)機(jī)制、近期礦價(jià)大幅上漲等議題坦誠(chéng)交流,并專門就12月4日鐵礦石價(jià)格單日上漲7.5美元/噸的情況進(jìn)行詢問(wèn),必和必拓進(jìn)行了解釋和說(shuō)明,并表示愿意與鋼鐵協(xié)會(huì)加強(qiáng)溝通與交流,共同促進(jìn)鐵礦石市場(chǎng)的公開、透明。當(dāng)時(shí),必和必拓介紹稱,預(yù)計(jì)自7月份開始的新財(cái)年的生產(chǎn)將保持強(qiáng)勁,產(chǎn)量將達(dá)到指導(dǎo)產(chǎn)量(2.76億-2.86億噸)的上限水平,西澳氣候?qū)ζ淙碌陌l(fā)運(yùn)量沒(méi)有影響。
我國(guó)是全球鐵礦石第一大消費(fèi)國(guó)。作為生產(chǎn)主要以長(zhǎng)流程為主的鋼鐵大國(guó),我國(guó)對(duì)核心原材料鐵礦石需求量大,且主要依賴于進(jìn)口。2024年,我國(guó)鐵礦石消費(fèi)量達(dá)到12.64億噸,其中國(guó)產(chǎn)成品礦累計(jì)產(chǎn)量也不超過(guò)2.7億噸,其余八成均來(lái)自進(jìn)口,進(jìn)口量占全球鐵礦石貿(mào)易量的70%。
必和必拓與力拓作為全球四大礦山之二,每年生產(chǎn)的鐵礦石主要都用于出口,中國(guó)是它們的第一大市場(chǎng)。根據(jù)兩家公司最新的年報(bào),在必和必拓的全球市場(chǎng)布局中,來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的收入牢牢占據(jù)首位,占到其全球收入的62%,位列二三名的日本和韓國(guó)僅分別占9%和6%。力拓也是如此,其銷往中國(guó)的收入占其全球總收入的54.9%,緊隨在后的亞洲其他地區(qū)(不含中國(guó)與日本)、美國(guó)、日本、歐洲(不含英國(guó))則分別占11.1%、12.4%、8.3%和5.9%。
據(jù)必和必拓今年10月公布的公司年報(bào)顯示,在2020財(cái)年(截至2023年6月30日),集團(tuán)旗下礦山共生產(chǎn)2.48億噸鐵礦石,比前一財(cái)年增長(zhǎng)4%,平均每噸(濕噸)銷售價(jià)格為77.36美元(約合84.09美元/噸)(2024年平均售價(jià)為66.68美元/濕噸),總銷售利潤(rùn)145.54億美元,占必和必拓全年息稅前利潤(rùn)的64%。而每1美元的鐵礦石價(jià)格的上漲,將會(huì)為其增加2.33億美元的利潤(rùn)收益。
力拓在8月公布的半年報(bào)則稱,受到年初疫情的影響,其在2023年上半年僅運(yùn)輸470萬(wàn)噸鐵礦石,而2024年下半年這一數(shù)字是1090萬(wàn)噸。定價(jià)上,2023年上半年力拓79%的鐵礦石銷售定價(jià)是參照運(yùn)輸當(dāng)月普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)的平均數(shù)所確定,14%是根據(jù)前3個(gè)月的普氏指數(shù)均價(jià)定價(jià),其余則按現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格或當(dāng)季均價(jià)銷售。
最終,力拓公司2023年上半年鐵礦石的銷售均價(jià)是78.5美元/濕噸(約合85.4美元/噸),總銷售利潤(rùn)145.54億美元,占力拓全年息稅前利潤(rùn)的80%。對(duì)力拓來(lái)說(shuō),在半年均價(jià)85.1美元/噸基礎(chǔ)上每10%的鐵礦石價(jià)格上漲,將會(huì)為其增加1.892億美元的全年利潤(rùn)收益,換算下來(lái),每1美元的鐵礦石價(jià)格的上漲,將會(huì)為其增加2.223億美元的全年利潤(rùn)收益。
今年上半年,普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均為85.1美元/噸,如今的價(jià)格在此基礎(chǔ)上翻了近一番,這些進(jìn)口礦企可以從如此快速的價(jià)格上漲中獲取大部分利潤(rùn),增加其年度利潤(rùn)收益,而中國(guó)鋼鐵企業(yè)卻將因此受到利潤(rùn)擠壓,不利于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定,也嚴(yán)重削弱我國(guó)鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
我國(guó)是全球鐵礦石最大的需求方,其中60%以上來(lái)自澳大利亞,鐵礦石價(jià)格每上漲1%,我國(guó)就將多支付給澳大利亞近9億美元。那么,拋開政面的因素影響不談,只從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度,供給和需求,在這場(chǎng)較量中到底誰(shuí)能拿住誰(shuí)?
首先,中國(guó)對(duì)澳大利亞的威懾在煤炭。
由于中國(guó)的制裁,前段時(shí)間,超過(guò)80艘澳大利亞的煤炭船被迫滯留在港口。跟鐵礦石的格局相同,對(duì)煤炭而言,我國(guó)也是世界第一大進(jìn)口國(guó);澳大利亞也是世界第一大出口國(guó)。但在煤炭上,中國(guó)就能捏住澳大利亞的喉嚨,因?yàn)橹袊?guó)本身還是產(chǎn)煤大國(guó),總產(chǎn)量達(dá)到恐怖37.5億噸。
大家可能對(duì)這個(gè)數(shù)字沒(méi)概念,小編用“恐怖”來(lái)形容它,是因?yàn)樗^(guò)了印度+美國(guó)+澳大利亞+俄羅斯+南非+印尼等其他所有主要煤國(guó)的總和。
如果再細(xì)分到焦煤行業(yè),中國(guó)的產(chǎn)能占世界總量的56%,澳大利亞只有16%。而且煤炭進(jìn)口,我們也根本不依賴澳大利亞,蒙古是我國(guó)的主要焦煤供給國(guó),占比高達(dá)45%。
所以,我們完全可以不買澳大利亞的煤,轉(zhuǎn)而從其他國(guó)家采購(gòu),當(dāng)然其他國(guó)家也都會(huì)搶著賣給中國(guó)這個(gè)大客戶。
其次,澳大利亞對(duì)中國(guó)的反制在鐵礦石。
跟煤炭不同,中國(guó)本身的鐵礦石產(chǎn)量是逐年下降的。2014年,我國(guó)鐵礦石產(chǎn)量是15.1億噸,到2021年僅剩7.6億噸。
所以,在鐵礦石上,中國(guó)嚴(yán)重依賴于進(jìn)口:2004年,我國(guó)鐵礦石的對(duì)外依存度是50%,到2015年,已經(jīng)超過(guò)了80%。
去年我國(guó)的鐵礦石進(jìn)口量為10.7億噸,位居世界榜首,而且超過(guò)第二名到第五名國(guó)家進(jìn)口總量的四倍。
同年,世界鐵礦石總產(chǎn)量為25億噸,澳大利亞生成了9.3億噸,占比近40%,幾乎是第二名巴西產(chǎn)能的兩倍。
所謂的全球鐵礦石四巨頭,除了巴西淡水河谷,其他三名力拓、必和必拓、FMG的礦區(qū)主要都在澳大利亞。也就是說(shuō),澳大利亞在鐵礦石領(lǐng)域擁有絕對(duì)的定價(jià)權(quán),而我們偏偏又找不到可以替代澳大利亞的供給方。
最后,破冰之路充滿艱辛。
對(duì)礦產(chǎn),不是外行人簡(jiǎn)單地一句“不買不就行了”,這么多廠子等著開工,這么多張嘴等著吃飯,不買還真就不行。
為了不受制于人,中國(guó)企業(yè)自2000年以來(lái),就遠(yuǎn)赴海外收購(gòu)了多處鐵礦石資源,但是并沒(méi)有達(dá)到很理想的效果。
商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng),誰(shuí)會(huì)把天時(shí)地利拱手讓人?2004年,中信20億美元收購(gòu)SINO鐵礦,結(jié)果被當(dāng)?shù)氐V業(yè)巨頭扯上訴訟,一直拖到2024年,中信敗訴,賠款撤資;2008年,中鋁拿下14.99%的股份試圖入主力拓,澳大利亞緊急設(shè)置了15%的持股上限,導(dǎo)致中鋁至今也沒(méi)有拿到董事會(huì)席位。
這么多年,我們的企業(yè)沒(méi)有坐以待斃,一直在力圖自救,只是礦業(yè)的爭(zhēng)端,短時(shí)間內(nèi),恐怕都難有徹底的改觀。
綜上所述,在商言商,對(duì)抗則兩害,妥協(xié)反而可能雙贏。中國(guó)和澳大利亞,各有命脈攥在對(duì)方手里,與其這么僵持不下,倒不如雙方坐下好好好談?wù)劇?/span>
求同存異,協(xié)作發(fā)展,世界經(jīng)濟(jì)供需一體,誰(shuí)也不是孤島一塊。
就像,對(duì)澳大利亞而言,世界所有其他鐵礦石進(jìn)口國(guó)的進(jìn)口量加一起也比不上中國(guó);同樣地,對(duì)中國(guó)而言,世界所有其他鐵礦石出口國(guó)的出口量加一起也比不上澳大利亞。
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