鐵礦石期貨是2023年期貨市場(chǎng)最閃亮的明星品種之最。一度成為全市場(chǎng)集中關(guān)注的焦點(diǎn),鐵礦石憑借一己之力轟動(dòng)全場(chǎng),提高保證金、提高手續(xù)費(fèi)、取消手續(xù)費(fèi)交返,這么多降溫措施都沒有將其測(cè)底鎮(zhèn)壓。
鐵礦石價(jià)格再創(chuàng)紀(jì)錄
3月4日,在國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量和鋼材價(jià)格的雙重助威聲中,澳大利亞62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)達(dá)到176.7美元/噸,終于沖破了去年12月21日創(chuàng)造的幾年中最高點(diǎn)176.05美元/噸。
去年下半年,國(guó)際鐵礦石價(jià)格大漲,而澳大利亞這個(gè)鐵礦石出口大國(guó),無疑因此而成為最大的贏家。而在該國(guó)礦業(yè)巨頭都因此而賺得盆滿缽滿之際,中國(guó)鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)空間卻因此而被壓縮。
為此,中鋼協(xié)已多次對(duì)力拓、必和必拓等提出“質(zhì)問”。在多重因素的影響下,國(guó)際鐵礦石價(jià)格終于開始回落。普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)顯示,今年2月2日,鐵礦石價(jià)格一度跌至150.1美元/噸。然而,“降價(jià)”行情維持了沒多久,鐵礦石漲價(jià)潮似乎又卷土重來了。
根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),1月份中國(guó)鋼鐵預(yù)計(jì)同比增幅6.9%左右,達(dá)到9020萬噸。而按照中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2月份統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量平均日產(chǎn)達(dá)到226.06萬噸,環(huán)比增加1.54%,同比增長(zhǎng)17.2%;生鐵產(chǎn)量199.79萬噸,環(huán)比增加2.59%,同比增長(zhǎng)10.28%,鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)更是達(dá)到20%以上。這種產(chǎn)量的快速增長(zhǎng),在原料80%依賴于國(guó)外的中國(guó)鋼鐵業(yè)來說,無疑將會(huì)狠狠的刺激國(guó)外礦山的漲價(jià)心理。
3日鋼材價(jià)格上漲后,4日的市場(chǎng)并沒有完全接受,九江建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格跌50元/噸。唐山鋼坯直發(fā)偏弱,僅有少量成交,成品材價(jià)格穩(wěn)中趨弱,成交下降。
2月底,鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)鋼材庫(kù)存為1641.08萬噸,較上月底增加265萬噸,較年初增加478萬噸。京津冀市場(chǎng)建材庫(kù)存本周206.38萬噸,較上周增加4.97%,較去年同期(農(nóng)歷)高13.32萬噸。這些數(shù)據(jù)說明,很多庫(kù)存仍然在鋼廠和各級(jí)經(jīng)銷商的庫(kù)里,現(xiàn)在的價(jià)格提升只是在銷售價(jià)格預(yù)期,真正的后續(xù)需求,還需要市場(chǎng)的實(shí)際檢驗(yàn)。但澳大利亞和巴西的礦山大鱷們,已經(jīng)先張開了血盆大口。
鐵礦石價(jià)格居高難下
回顧2023年,面對(duì)新冠肺炎疫情沖擊,我國(guó)經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇,鋼鐵產(chǎn)銷兩旺。全國(guó)粗鋼產(chǎn)量升至10.53億噸,同比增長(zhǎng)5.2%,創(chuàng)歷史新高。進(jìn)口鐵礦石量增價(jià)漲。2023年,進(jìn)口鐵礦石11.7億噸,同比增長(zhǎng)9.5%,平均價(jià)格101.7美元/噸,同比增長(zhǎng)7.3%。
據(jù)了解,高礦價(jià)的出現(xiàn),是鐵礦石市場(chǎng)供需偏緊、不合理的定價(jià)機(jī)制、資本炒作等多重因素所致。“自2023年11月初以來1個(gè)多月上漲45.1美元/噸,特別是12月份以來的14個(gè)交易日上漲了31.1美元/噸,進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲速度之快、幅度之大,已偏離供需基本面,大幅超出鋼廠預(yù)期,資本炒作跡象明顯。”中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍日前表示。
展望鐵礦石價(jià)格走勢(shì),業(yè)界普遍認(rèn)為,供需基本面并不支持過高的鐵礦石價(jià)格,回歸正常區(qū)間是大勢(shì)所趨。綜合多種因素判斷,2024年鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢(shì)的概率較大。
中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)馬增風(fēng)表示,2024年鐵礦石供需總體平衡,由于海外需求繼續(xù)復(fù)蘇,全球鐵礦石仍然處于緊平衡狀況,價(jià)格不大可能出現(xiàn)大幅下降。
作為全球鋼鐵市場(chǎng)重心,中國(guó)鋼鐵需求仍將保持正增長(zhǎng)。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預(yù)測(cè),2024年全球鋼材需求量為18.33億噸,同比增長(zhǎng)4.9%。2024年我國(guó)鋼材需求量為9.91億噸,同比增長(zhǎng)1.0%;粗鋼產(chǎn)量10.65億噸,同比增長(zhǎng)1.4%。
沙鋼集團(tuán)董事局主席沈文榮預(yù)計(jì),2024年鐵礦石均價(jià)將高于2023年,為120美元至130美元/噸;高位大約在160美元/噸,低位可能跌破120美元/噸。
上下游利益分配失衡
鐵礦石價(jià)格大漲,令鋼鐵業(yè)運(yùn)行直接承壓。中鋼協(xié)監(jiān)測(cè),2023年12月末,中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)為124.52點(diǎn),較上年同期上升18.42點(diǎn),升幅17.36%;同期,CIOPI進(jìn)口鐵礦石(品位62%粉礦)到岸價(jià)格為159.54美元/噸,較上年同期上升69.02美元/噸,升幅76.25%。鐵礦石價(jià)格漲幅遠(yuǎn)大于鋼材,對(duì)鋼鐵企業(yè)降本增效帶來很大壓力。2023年前11月,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)3.7%,利潤(rùn)總額同比下降9.9%。
“鐵礦石價(jià)格暴漲,對(duì)于單純采用進(jìn)口鐵礦石生產(chǎn)的沿海鋼企影響最大。一些企業(yè)已出現(xiàn)虧損,只有通過鋼材提價(jià),向下游轉(zhuǎn)嫁成本壓力。”北京建龍重工集團(tuán)副總裁趙忻表示,采用國(guó)內(nèi)鐵礦石從事生產(chǎn)的內(nèi)陸企業(yè),原材料成本相對(duì)較低,加上鋼材市場(chǎng)價(jià)格上行,還有一定盈利空間。
建龍集團(tuán)擁有粗鋼產(chǎn)能超4000萬噸,對(duì)鐵礦石需求量很大。為降低采購(gòu)成本,該集團(tuán)強(qiáng)化進(jìn)口礦的集中采購(gòu)業(yè)務(wù)。同時(shí),加強(qiáng)國(guó)內(nèi)鐵礦石利用。建龍?jiān)跂|北地區(qū)的7家鋼企,借助當(dāng)?shù)罔F礦石資源優(yōu)勢(shì),將國(guó)內(nèi)礦和進(jìn)口礦搭配使用。
“中國(guó)鋼鐵企業(yè)在為國(guó)際礦山巨頭打工。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書記、總工程師李新創(chuàng)表示,高礦價(jià)下黑色產(chǎn)業(yè)鏈上游國(guó)外礦業(yè)公司和鋼鐵企業(yè)及下游用鋼企業(yè)的利潤(rùn)分配模式已完全失衡,從巴西或澳大利亞開采出的鐵礦石到岸成本僅為30美元至40美元,銷售價(jià)格遠(yuǎn)高于成本價(jià)。
2010年,淡水河谷、力拓和必和必拓三大礦業(yè)公司凈利潤(rùn)合計(jì)高達(dá)487億美元,同期中國(guó)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)897億元,利潤(rùn)額不到三大礦企合計(jì)利潤(rùn)的三分之一。10年過去了,除礦業(yè)巨頭增加了FMG之外,上述對(duì)比狀況并未得到根本改觀。
進(jìn)口鐵礦石價(jià)格高企,再次凸顯了中國(guó)鋼鐵業(yè)資源保障的短板,也警醒有關(guān)各方統(tǒng)籌發(fā)展與安全不可掉以輕心。
由于國(guó)內(nèi)相關(guān)資源稟賦較差,我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)原料大量依賴進(jìn)口,并且進(jìn)口來源高度集中。2015年以來,我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度連續(xù)6年超過80%,進(jìn)口量連續(xù)5年保持在10億噸以上。鐵礦石主要來自于澳大利亞和巴西,兩國(guó)進(jìn)口占比超80%。
目前,國(guó)際四大礦山巨頭供應(yīng)量占全球鐵礦貿(mào)易總量近70%。高度壟斷的市場(chǎng)格局下,我國(guó)鋼鐵業(yè)受制于人的軟肋盡顯無遺,也給了投機(jī)者興風(fēng)作浪的機(jī)會(huì)。
真抓實(shí)干解決痛點(diǎn)
“合理的價(jià)格不是談判談出來的,終究要靠實(shí)力說話。”中國(guó)國(guó)際工程咨詢有限公司專家學(xué)術(shù)委副秘書長(zhǎng)陳子琦表示,鋼鐵工業(yè)資源保障建設(shè)是一項(xiàng)極其復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要做大量長(zhǎng)期扎實(shí)工作,包括合理開發(fā)利用國(guó)內(nèi)資源、增加海外權(quán)益鐵礦比例等。
據(jù)了解,近年來國(guó)內(nèi)礦山投資出現(xiàn)大幅下滑,新建大型礦山項(xiàng)目建設(shè)節(jié)奏一再放緩,資源接續(xù)工程和礦山技改項(xiàng)目進(jìn)度不理想,嚴(yán)重影響國(guó)內(nèi)礦山產(chǎn)能的釋放。2023年前11個(gè)月,黑色金屬礦采選業(yè)完成固定資產(chǎn)投資同比下降9.9%。
我國(guó)企業(yè)對(duì)境外鐵礦控制力也明顯不足。2011年以來,我國(guó)海外權(quán)益鐵礦占進(jìn)口總量的比例長(zhǎng)期在10%左右徘徊,目前只占進(jìn)口總量8%左右。
“這10年間,我國(guó)大型鋼鐵企業(yè)在海外投資辦礦方面乏善可陳。礦價(jià)低時(shí)擔(dān)心辦礦虧損遲遲不愿行動(dòng),礦價(jià)高時(shí)倉(cāng)促?zèng)Q策投資辦礦,代價(jià)高,見效慢。”陳子琦表示。
鋼鐵大國(guó)增加海外權(quán)益鐵礦比例,有利于從根本上抑制高漲的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格。日本用20多年時(shí)間將擁有國(guó)外礦產(chǎn)權(quán)益鐵礦石占進(jìn)口總量的比例提高到60%以上。我國(guó)增加海外權(quán)益鐵礦比例,同樣需要戰(zhàn)略謀劃和長(zhǎng)期堅(jiān)持,不能搞短期行為。
中信澳礦項(xiàng)目苦盡甘來,提振了我國(guó)海外辦礦的信心。這個(gè)由中信泰富投資在澳大利亞西澳州皮爾巴拉地區(qū)建設(shè)的特大型磁鐵礦采選項(xiàng)目歷經(jīng)磨難,在中信集團(tuán)的艱苦努力下實(shí)現(xiàn)了達(dá)產(chǎn)達(dá)效和扭虧為盈,已連續(xù)三年每年向國(guó)內(nèi)運(yùn)送含鐵品位65%的鐵精礦2000多萬噸,預(yù)計(jì)2024年上半年將實(shí)現(xiàn)累計(jì)向國(guó)內(nèi)供礦1億噸。目前,中信澳礦是世界上產(chǎn)量最大的磁鐵礦,也是我國(guó)海外權(quán)益鐵礦中每年為國(guó)內(nèi)供礦最多的項(xiàng)目。海外權(quán)益鐵礦越多,平抑價(jià)格的砝碼就越大。
工信部發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》提出,到2025年,鐵、錳、鉻等礦石資源保障能力顯著增強(qiáng),其中鐵金屬國(guó)內(nèi)自給率達(dá)到45%以上,國(guó)內(nèi)年產(chǎn)廢鋼資源量達(dá)到3億噸,打造1到2個(gè)具有全球影響力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的海外權(quán)益鐵礦山,海外權(quán)益鐵礦占進(jìn)口礦比重超過20%。
業(yè)界注意到,《再生鋼鐵原料》推薦性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和《關(guān)于規(guī)范再生鋼鐵原料進(jìn)口管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》已于2024年1月1日起實(shí)施。推動(dòng)優(yōu)質(zhì)再生鋼鐵原料資源進(jìn)口,有利于提高我國(guó)鐵素資源保障能力。工信部日前還提出,要堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)量,確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。此舉一旦落實(shí),對(duì)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格非理性上漲的抑制作用可想而知。
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