放水！一萬億！央媽還是那個親媽！
這波降準，打得市場措手不及，誰都沒想到，7日國務院常務會議會提到降準！
提了之后，大部分分析師都在猜可能是定向降準！結果9日，央行宣布全面降準！釋放一萬億！
中國人民銀行周五表示，從7月15日起將所有銀行的存款準備金率（RRR）下調50個基點，這意味著將釋放約1萬億元人民幣的長期流動性，為經(jīng)濟復蘇提供支撐。
降準后，中國金融機構加權平均RRR利率將降至8.9%。
許多分析師認為，中國的經(jīng)濟基本回升到疫情前水平，但經(jīng)濟增長正失去動力，小型企業(yè)近期收到了原材料價格飆升的沖擊。
這次降準釋放的流動性將能夠幫助小型企業(yè)應對大宗商品價格上漲帶來的負面影響。
中鋼網(wǎng)分析師林娜認為，央行新發(fā)布的降準貨幣政策，利好市場，給鋼價提供上漲空間，預計短期內鋼價將改變偏弱態(tài)勢，順勢上行。
受外圍原油價格大漲和國內限產(chǎn)預期加強影響，本周鋼價漲超100，期貨持續(xù)走高，現(xiàn)貨投機性需求增加。據(jù)中鋼網(wǎng)平臺數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼均價周漲139，熱卷均價周漲201，中板均價周漲116。林娜表示，值得關注的是，繼國常會釋放“降準”信號之后，央行周五正式宣布全面降準，此次降準將釋放長期資金約1萬億，緩解市場流動性壓力，為中小企業(yè)紓困，同時也給予市場信心。期鋼周五夜盤大幅拉漲，令市場看漲情緒推升，宏觀面利好將繼續(xù)提振鋼價。而供需來看，盡管終端需求并未充分釋放，但供應端減產(chǎn)預期較強，訂單有所回升，鋼廠挺價意愿高，預計下周鋼價仍將延續(xù)偏強運行。
7月6日，由上海杉達學院與江蘇長強鋼鐵集團主辦，海證期貨協(xié)辦的“長三角鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈大宗商品暨金融大數(shù)據(jù)分析”會議在上海舉行。本次會議從宏觀面、基本面、數(shù)據(jù)面與產(chǎn)業(yè)企業(yè)分享了大宗商品下階段的走勢與發(fā)展。
隨著后疫情時代的到來，全球范圍內流動性充裕，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈期現(xiàn)貨市場行情波動巨大。在新能源、碳達峰、碳中和等市場交易新變量的引入以及大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術廣泛應用的背景下，黑色系大宗商品的市場結構和運行趨勢正在發(fā)生著深刻變化。
海證期貨研究所負責人介紹，目前國內財政政策依舊積極，減稅降費逐步落地實施；貨幣政策更加靈活，保持流動性合理充裕。房地產(chǎn)壓力較大，出口增速有望下降，新基建將成為亮點。預計2024年GDP增速有望達到7%—9%。
據(jù)介紹，當前的房地產(chǎn)壓力逐步增強。2024年1—5月，商品房銷售累計同比增速為36.3%，商品房待售面積同比增速為-1.4%。2024年1—5月，房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計同比增速為18.3%，但是土地購置面積同比增速為-7.5%，房屋新開工面積累計同比增速為6.9%，相比于2024年表現(xiàn)不佳。
他認為，2024年國際國內經(jīng)濟下行壓力依舊很大，從數(shù)據(jù)上看，房地產(chǎn)正在逐步進入“減少拿地、加快回款、度過寒冬”的狀態(tài)之中。這對螺紋鋼的后期需求有負面影響。
據(jù)介紹，鐵礦石的庫存目前處于中低位。截至7月2日，45個港口的鐵礦石庫存為1.22億噸，處于中等位置。截至7月2日，64家樣本鋼廠的進口礦燒結粉礦庫存為1553.05萬噸，處于較低位。
“較低的港口庫存和鋼廠庫存，旺盛的需求，以及較大的基差，使得鐵礦石一直都是黑色系中的強硬品種。后期由于中國要壓減粗鋼產(chǎn)量，疊加鐵礦石發(fā)貨的增加，港口庫存有望見底反彈，價格強勢的局面也將緩和。”他說。
據(jù)了解，截至7月5日，鋼廠的現(xiàn)貨噸鋼毛利中(華東)，長流程為-500元/噸左右，短流程為33元/噸。盤面利潤為213元/噸左右。
鋼廠利潤是鋼廠調控生產(chǎn)經(jīng)營計劃的重要考慮因素。其中，電爐鋼利潤的重要性更加突出。“預計2024年鋼廠利潤將有所復蘇，合理利潤在100-400元/噸左右。”他說。
在行業(yè)人士看來，從供需角度看，盡管工信部曾明確提出要壓減粗鋼產(chǎn)量，但是在“保供穩(wěn)價”的政策基調下暫時沒有進一步措施，不過碳達峰、碳中和背景下控制鋼鐵供應是長期主題。需求端，房地產(chǎn)和基建、制造業(yè)都表現(xiàn)不佳，期待三季度專項債加快推動發(fā)行、以及“金九銀十”的旺季能夠帶來一定的需求增長。隨著鋼鐵行業(yè)集中度的不斷提升，鋼廠對價格的控制能力和下游的引導能力也在不斷加強，1.8億噸的短流程電爐具有很強的供給彈性，會在價格有效擊穿成本線的情況下快速調節(jié)供給，從而對鋼價形成一定的托底作用。
對于后市，該負責人認為，2024年下半年鋼材價格大概率是寬幅振蕩，更多的是結構性、波段性的機會，而不是方向性的、趨勢性的機會。后期的風險因素在于需求韌性能否持續(xù)、是否壓減粗鋼產(chǎn)量、原料價格是否能夠繼續(xù)堅挺。
